国内老龄化进程持续加速推进, 养老产业已然成为保险资金所着重关注的关键重点方向。身为某大型险企业养老投资部的负责人, 我曾经手过诸多个养老项目实例, 深切知晓这个领域既饱含无数机遇, 又存在着相当数量的不少挑战。今日想要跟大家谈论交流一下保险资金会怎样去进行养老产业的布局安排, 以及这个方向的实际回报到底是怎样的情况。
保险资金如何投资养老产业
我国60岁以上人口数量已超过3亿, 此群体对于养老服务的需求正处于快速释放状态。养老社区的入住率普遍是在85%以上, 在一线城市更是常常会出现排队入住的情形。保险资金具备规模庞大、期限长且追求稳定收益的特点, 这与养老产业的长期运营需求呈现出高度契合的状况。
在具体操作层面, 保险资金参与养老产业存在着多种方式, 其一为自行建造养老社区, 由保险企业获取土地并进行建设, 且是自我开展运营工作, 突出的例子像泰康燕园、太保家园等相关项目, 其二是推行股权投资要么实施战略合作, 举例来说就是投入资金成为专业养老运营商的股东, 其三是进行债权性投资, 借助买断养老地产项目或者养老机构的应收账款从而得以获取固定的收益。
虽然自建模式在前期投入上规模较大, 而且回报周期持久漫长，然而却能够把控住服务质量以及客户体验的控制权。债权投资具备相对稳定的特性, 只是收益上限存在受限的情况。股权合作则需要精心挑选优质的运营团队, 对于投资人专业判断能力的要求颇为较高。不同的险企依据自身资源禀赋从而选择了各不相同的路径。
保险资金养老产业投资回报
拿财务数据展开剖析, 优质养老项目的内部收益率普遍处于8%至12%之间, 这一收益率明显高于传统固收类资产的收益水准。就北京某个标杆养老社区来说, 此项目占地面积大约为150亩, 总投资超出30亿元, 当前入住率接近95%, 年均运营收益稳稳地维持在1.5亿元以上。
有一类保障品, 购买足额高额可达入住资格, 是与养老社区销售相捆绑, 被用来拉动很多保费收入, 这是保险资金投资养老产业联动的一种回报模式, 除了直接的财务收益产出, 还有不可忽略的战略价值, 甚至某些项目中, 保单销售收益已超越了投资自身收益。
固然, 此领域亦是存有风险之处的。养老项目的选址出现不恰当的状况, 运营团队所具备的经验不够充足, 以及政策发生变化等诸多因素, 都是有可能对最终所能获取的回报产生影响的。部分险企于并非核心的城市所进行布局的养老项目, 其入住率长时间处于60%以下的水平, 资金沉淀所带来的压力是比较大的。挑选核心城市、专业的团队以及明晰的运营模式, 乃是控制风险的关键所在。
大体上看, 保险资金投入养老产业是一条值得去探索的途径。伴随老龄化程度的加深, 以及政策支持力度的加大, 此领域的投资回报率有望进一步得到提升。关键之处在于寻找到恰当的切入点, 发挥保险资金的长期优势, 达成财务收益与社会价值的双赢局面。
